![\"Evoluci\u00f3n](\"http:\/\/joseperezlozano.com\/wp-content\/uploads\/2009\/06\/evolucioneuribor93al20091.png\" "\\"Evoluci\u00f3n")
Evoluci\u00f3n de Euribor de diciembre de 1.993 hasta 2.009. Fuente: datos p\u00fablicos y elaboraci\u00f3n propia<\/p><\/div>\n
El Euribor es el \u00ed\u00c2\u00adndice que marca el precio de las hipotecas en los pai\u00c2\u00adses de la Uni\u00f3n Europea, esto es cuando vamos a contratar una hipoteca y hablamos con el banco estamos negociando el incremento sobre el Euribor al que la estamos contratando (euribor+0,5, +0,75, +1,…). En este sentido y a la hora de contratar una hipoteca es importante tanto el tipo en s\u00ed\u00c2\u00ad como el diferencial.<\/p>\n
Al estar Espa\u00f1a integrada en la Uni\u00f3n Europea, est\u00e1 fuera del alcance de nuestro pa\u00eds el modificarlo como podr\u00ed\u00c2\u00adamos haberlo hecho como pol\u00ed\u00c2\u00adtica monetaria en su d\u00ed\u00c2\u00ada con la peseta y lo mismo que hizo unos meses antes, Estados Unidos a trav\u00e9s de su pol\u00edtica monetaria definoda por la Reserva Federal. El Euribor y la pol\u00ed\u00c2\u00adtica monetaria de la Uni\u00f3n Europea la marca el Banco Central Europeo y su actual presidente Jean-Claude Trichet.<\/p>\n
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![\"Evoluci\u00f3n](\"http:\/\/joseperezlozano.com\/wp-content\/uploads\/2009\/03\/evolucioneuribor2008al2009.png\" "\\"Evoluci\u00f3n")
Evoluci\u00f3n del euribor del 2008 al 2009. Fuente: Datos p\u00fablicos y elaboraci\u00f3n propia<\/p><\/div>\n
Al contrario que se hizo en Estados Unidos, la pol\u00c1\u0192\u00c2\u00adtica del Sr. Trichet ha sido de proteger la bajada del euribor y no hacer caso de las peticiones de Zapatero de bajarlo. Su posici\u00f3n ha sido muy conservadora y lleg\u00f3 a decir que no iba a cambiar la pol\u00ed\u00c2\u00adtica econ\u00f3mica europea para facilitar las cosas a Espa\u00f1a<\/p>\n
Al margen de cualquier otra opini\u00f3n, el Sr. Trichet con sus decisiones ha perjudicado la posici\u00f3n de la Uni\u00f3n Europea ante la crisis ya que al mantener intereses muy altos, ha perjudicado la liquidez del sistema financiero y en el caso de las familias endeudadas con hipotecas ha obligado a que siguieran pagando unos intereses excesivos perjudicando el consumo y en general la econom\u00c1\u0192\u00c2\u00ada.<\/p>\n
Menos mal que el Sr. Trichet (aunque muy tarde) ha dado su brazo a torcer y ha accedido a revisar a la baja el Euribor a partir de Octubre del 2.008, aunque lo va haciendo en etapas, seg\u00fan se refleja en el gr\u00e1fico de evoluci\u00f3n.<\/p>\n
Espero que en los pr\u00f3ximos meses el Euribor se ponga entre 1 y 1,25%, lo que ser\u00ed\u00c2\u00ada deseable para mejorar la liquidez del sistema financiero.<\/p>\n
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![\"Cuotas](\"http:\/\/joseperezlozano.com\/wp-content\/uploads\/2009\/03\/cuotasmensualidadhipoteca.png\" "\\"Cuotas")
Cuotas de la mensualidad de la hipoteca en funcion del Inter\u00e9s<\/p><\/div>\n
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Todo el mundo contribuye (o debe de contribuir a salir de la crisis.\u00c2\u00a0 Vamos a calcular el impacto de la decisi\u00f3n de Trichet de no bajar el Euribor durante\u00c2\u00a0 6 meses. Para ello utilizaremos el cuadro de arriba referido a la hipoteca media de Espa\u00f1a (150.000 euros a 25 a\u00f1os). En base a los cuadros anteriores un ciudadano medio estar\u00ed\u00c2\u00ada pagando aproximadamente 966 euros al mes a un inter\u00e9s del 6% (Euribor del 5,38% + 0,62%, una cantidad razonable).<\/p>\n
Supongamos que el Sr Trichet baja el Euribor al 1%. Entonces las hipotecas estar\u00edan pagando un inter\u00e9s del 1,5%. Esto significa que la mensualidad de la hipoteca que estar\u00ed\u00c2\u00adamos pagando a 966 euros al mes se reduce a 600 euros, por lo que se produce un ahorro de \u00a1366 Euros al mes!. No est\u00e1 mal el impacto de las decisiones del Sr. Trichet.<\/p>\n
Seg\u00fan la Asociaci\u00f3n Hipotecaria Espa\u00f1ola<\/a>, en el mes de Setiembre de 2.008 saldo total del cr\u00e9dito en el mercado hipotecario espa\u00f1ol a 31 de julio pasado era de 1,1 billones de euros. Como la hipoteca media en Espa\u00f1a es de 150.000 Euros aproximadamente, esto significa que en Espa\u00f1a hay aproximadamentre unas 7.333.333 hipotecas.<\/p>\n Si en cada una de estas hipotecas el titular se ahorrar\u00eda 366 Euros al mes, al cabo del primer a\u00f1o de vigencia de la nueva tasa de inter\u00e9s, nos ahorraremos (366×12) 4.392 Euros. Si esto lo calculamos para los 7,3 millones de hipotecas que comentaba antes resulta que el impacto en el primer a\u00f1o de vigencia en la totalidad del pa\u00eds es de (7.333.333×4.392) 32.207.998.536 Euros, esto es \u00a1TREINTA Y DOS MIL millones de Euros! al a\u00f1o, unos 2.700 millones de Euros al mes. NO ESTA MAL.<\/p>\n CONCLUSION: Todo el mundo contribuye a salir de la crisis. Si el Sr Trichet hubiera tomado decisiones m\u00e1s \u00e1giles se hubieran inyectado en el sistema financiero espa\u00f1ol, 2.700 millones de Euros al mes. Esta cantidad servir\u00ed\u00c2\u00ada no s\u00f3lo para aliviar la situaci\u00f3n de muchas familias que lo est\u00e1n pasando mal, sino que servir\u00edan para aumentar el consumo y reavivar la econom\u00ed\u00c2\u00ada. Por poner el tema en perspectiva, podemos comparar esta cifra de 2.700 millones de Euros AL MES con cifras desgraciadamente conocidas como el impacto en toda la banca espa\u00f1ola\u00c2\u00a0 de la estafa de Madof es de 3.700 <\/a>millones de Euros (no llega a dos meses). Saquemos ense\u00f1anza de esto y seamos diligentes en la aplicaci\u00f3n de medidas.<\/p><\/blockquote>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" El Euribor es el inter\u00e9s al que las entidades financieras se prestan dinero en el mercado interbancario del euro. Este \u00ed\u00c2\u00adndice ha mantenido una tendencia a la baja desde el a\u00f1o 94 (ver gr\u00e1fico) con un repunte en el a\u00f1o 2000. Posteriormente, al desencadenarse la crisis y (aparentemente) debido a la desconfianza creada entre entidades financieras que disminuy\u00f3 la liquidez del mercado subi\u00f3 a l\u00edmites importantes (m\u00e1s del 5%) en verano-Oto\u00f1o del 2.008 para empezar una bajada importante hasta situarse en Marzo de 2.009 alrededor del 1,8%.<\/p>\n \n